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Les FIP & FCPI

Présentation  des FCPI et des FIP

Les fonds communs de placement dans l'innovation (FCPI) et les fonds d'investissement de proximité (FIP) appartiennent à la famille des placements en actions non cotées. Mais leur principal intérêt réside dans les avantages fiscaux que ces fonds procurent à ceux qui y investissent : jusqu'à 18% des sommes investies pour l'IR et 50% pour l'ISF.

Souscrire à ces produits vous engage sur le long terme, puisque vous accompagnez dans leur développement des petites et moyennes entreprises. Avant de prendre une décision, sachez que :

• les FCPI et les FIP se composent d'actifs spécifiques :
  • l'actif des FCPI est constitué par 60% au moins de valeurs mobilières et de parts de SARL émises par des sociétés « innovantes »,
  • l'actif des FIP est constitué par 60% au moins de titres émis par des PME, dont 10% au moins sont régionales.
• La durée de vie d'un FCPI ou d'un FIP est d'environ huit ans. Durant cette période, la cession ou le rachat de vos parts sera difficile.
• Vous obtiendrez obligatoirement le remboursement de vos parts lors du dénouement du fonds.

Investissement

S'engager dans ce type de produit demande  d'y réfléchir :

• Tous les FCPI et les FIP ne sont pas ouverts à la souscription en même temps. Passée la période d'ouverture de souscription des fonds, vous n'avez plus accès à ceux-ci.
• Les FCPI et les FIP constituent des placements en actions hors des marchés cotés. N'y souscrivez pas avant si ces produits ne correspondent pas à votre stratégie d'investissement. Il est conseillé de ne pas posséder plus de 10% de FCPI ou de FIP en portefeuille.
• Les FCPI et les FIP ont un horizon de placement long. En souscrivant ces produits, vous prenez un engagement sur la durée.

Les avantages des FCPI et FIP

• Diversification du patrimoine au travers d'un investissement dans des entreprises non-cotées en forte croissance
• Avantages d'un investissement en OPCVM : mutualisation des risques, aucun souci de gestion car réalisée par des professionnels sous le contrôle de l'AMF, ne nécessite ni moyens financiers considérables ni connaissances très approfondies.
• Potentiel de performances élevées, supérieures à celles des fonds actions traditionnels.
• Réduction d'impôt égale à 18 % des versements afférents à la souscription des parts retenus, pour chaque catégorie (FCPI et FIP), dans les limites annuelles de 12.000 € pour les personnes seules et 24.000 € pour les couples soumis à une imposition commune.  Les FIP Corse offrent quant à eux une réduction d’impôt égale à 38% du montant investi hors frais d’entrée

Les avantages des FIP Corse se cumulent à ceux des FCPI et FIP :

• Les revenus des parts et les plus-values sont exonérés d'impôt (hors prélèvements sociaux) à condition de réinvestir immédiatement les produits dans le FCP et de respecter les conditions propres à cet investissement.
• Possibilité de donner les parts des FCPI et FIP sans perdre l'avantage fiscal.

Les inconvénients des FCPI et FIP

• Niveau de risque important, en rapport avec les performances élevées attendues
• Aucune garantie du capital investi ni a fortiori de rentabilité minimum.
• Obligation de conserver les parts entre 5 et 10 ans selon les fonds.
• Réduction d'impôt non reportable sur les impositions des années suivantes.
• Frais de gestion annuels assez élevés (entre 3% et 4%) en raison de l'importance du travail de sélection puis de suivi des investissements non cotés.

Nous vous invitons à prendre connaissance de l'avertissement de l'AMF et des risques généraux et spécifiques des FCPI/FIP, mentionnés sur les notices d’information des fonds.

Rendement FCPI et FIP

Comme pour tous les placements en action, vous ne saurez jamais, lors de la souscription à un FCPI ou à un FIP, combien votre placement vous rapportera à la sortie. Les résultats de ces produits dépendent des résultats des entreprises "innovantes" ou des PME dans lesquelles ils sont investis.

Pour avoir une idée de la valeur de votre fonds, vous disposez de :

• Sa valeur liquidative publiée deux fois par an. Attention cependant, il s'agit d'un indicateur insuffisant qui ne prend en compte que la valeur du fonds à un instant T.
• Sa performance établie lors de la liquidation du fonds. Là encore, il s'agit d'un indicateur insuffisant car elle doit être minorée des prélèvements sociaux (15,5%).
• Son taux de rendement interne. Il s'agit du meilleur mode d'évaluation de votre fonds.

Consultez nos FCPI :

Consultez nos FIP :

Consultez nos FIP Corse :